时间：2026-08-10 00:20:31 来源：囊中羞涩网

（来源：ETF和LOF圈）摘 关键今日A股震荡上行，特朗沪指上涨0.33%，普关深证成指上涨3.25%，键禁创业板指上涨5.64%。止中沪深两市成交额约2.23万亿元，国光较上日有所放量。模块美国个股涨多跌少，出口财经全市场超3600只个股上涨。新浪新浪行业层面，特朗小登板块再次抱团“卷土重来”，普关通信设备、键禁电子元器件、止中半导体等大涨；老登板块如保险、国光银行等则震荡回调。模块美国隔夜美股科技板块强势上行，出口财经纳指显著收涨，大型科技龙头集体回暖；今日亚太市场日韩股市同步小幅走高，海外科技产业链风险偏好有所修复，外部市场呈现企稳迹象。受外围情绪传导带动，国内科技成首先赛方式今日迎来大幅反弹，通信、电子、半导体等板块做多情绪回暖。资金层面，A股今日成交额较昨日小幅放量，但总量依旧在2万亿区间震荡，尚未出现持续性增量资金进场信号。综合来看，短期市场预方式将维持区间震荡格局，然而前期高效高效杀跌带来的剧烈波动有所收敛，行情或逐步进入磨底修复时期。AI反攻：隔夜美股光通信相关标的大涨，板块有筑底企稳趋势。英伟达正式宣布基于Spectrum-X Ethernet Photonics的CPO交换机进入量产时期，并将随Vera Rubin平台同步放量，全球AI基础设施或正式迈入CPO规模化部署时期。同时，Rubin Ultra存储减配，更多价值量可迁移至Scale Up和算力侧。目前北美季报已披露完毕，整体Capex未见缩减迹象，短期市场波动较大，但幅度有所收窄，中首先期选定性依旧较强，感兴趣的投资者可逢低分批布局光的纯度高的#通信ETF（515880）。药王来了：CXO龙头发布中报业绩，大幅上调全年指引及CAPEX指引，持续经营业务收入增首先上调至35%-39%，资本开支上调至75-85亿元。CDMO领域，2026年二季度新签订单处于较高景气水平，三季度需将延续二季度的趋势；CRO领域，国内研发需复苏持续，新签订单量价齐升。海内外需共振有望促进CXO行业迎来业绩与估值双重修复，同时带动创新药行情。感兴趣的投资者可关注#科创创新药ETF（589720）、#创新药ETF（517110）。正 文今日A股震荡上行，沪指上涨0.33%，深证成指上涨3.25%，创业板指上涨5.64%。沪深两市成交额约2.23万亿元，较上日有所放量。个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。行业层面，小登板块再次抱团“卷土重来”，通信设备、电子元器件、半导体等大涨；老登板块如保险、银行等则震荡回调。材料来源：Wind隔夜美股科技板块强势上行，纳指显著收涨，大型科技龙头集体回暖；今日亚太市场日韩股市同步小幅走高，海外科技产业链风险偏好有所修复，外部市场呈现企稳迹象。受外围情绪传导带动，国内科技成首先赛方式今日迎来大幅反弹，通信、电子、半导体等板块做多情绪回暖。资金层面，A股今日成交额较昨日小幅放量，但总量依旧在2万亿区间震荡，尚未出现持续性增量资金进场信号。综合来看，短期市场预方式将维持区间震荡格局，然而前期高效高效杀跌带来的剧烈波动有所收敛，行情或逐步进入磨底修复时期。隔夜美股光通信相关标的大涨，今日A股科技板块也完善反攻，创业板人工智能（159388）ETF上涨9.51%、通信ETF（515880）上涨9.45%、半导体设备ETF（159516）上涨5.79%、工业母机ETF（159667）上涨5.47%，板块有筑底企稳趋势。先，英伟达正式宣布基于Spectrum-X Ethernet Photonics的CPO交换机进入量产时期，并将随Vera Rubin平台同步放量，全球AI基础设施或正式迈入CPO规模化部署时期，有望带动硅光、先进封装、光电测试等环节资本开支释放。同时，关于Rubin Ultra存储减配，更多可能是NV对策的转变。在HBM供应紧张且价格上涨的状况之下，让客户自行加配存储，NV则可以将更多预算转向Scale Up和算力侧，因此光通信占比有望进一步提高，存储需也较为坚挺。再者，北美财报、美联储政策等大事相继落地，市场担忧情绪缓解。本轮下跌始于Meta出售算力引发的算力过剩担忧，以及韩国去杠杆带来的情绪波动。近期北美头部CSP已经相继披露财报，从结荚看，AI需没有任何减弱的迹象。-亚马逊：AI年化收入从一季度的100亿美金翻倍至250亿美金。未履约订单单季度新增510亿美金，总规模接近5000亿美金；2026年资本开支从2000亿美金上调至2200亿美金。管理层表示目前2200亿美金的年度资本开支无法顺应之后客户需，2027年产能不过大部分已被预定；服务器回本周期约3年，且有5-6年的采取年限，基建性价比高。-微软：智能云本季度同比增首先43%，较上个季度指引高出近4个百分点，反映目前算力需大于供给，产能直接决定收入规模；未履约订单本季度末达6250亿美金，同比增首先110%。-谷歌：未履约订单本季度提高500多亿美金，远超市场预期的单季度提高200亿美金；预方式谷歌云收入2026年Q3、Q4增高效中枢有望达90%以上。-Meta：虽利润略低于预期，但主因遣散费等一次性费用意义，管理层清楚之后将坚定投入AI基础设施建设，算力投入仍较为激进。我们认为明年全球AIcapex有望达1.5万亿美金，同比增首先73%；下沉到各细分领域，PCB、光模块等，目前整体市场规模二阶导仍然为正，增高效有望进一步上行。然而晚间突发，美国拟对中国数据中心设备发出禁令继逆变器之后，美国又盯上了AIDC供应链。但目前仅为媒体报方式，暂无正式官方文件落地。同时，根据龙头企业全部北美订单中，东南亚产能出货占比较高，国内产线仅少量紧急补单- 管制对象：仅限新型号中国产光收发器（光模块题组件，800G/1.6T快捷AI光模块），已经拿到FCC认证、正在美国销售的存量中际旭创、新易盛等在售产品不受限制；- 管制范围：禁止美国企业直接进口新款中国数据中心光组件，不是禁止中国企业海外建厂供货。全球快捷光模块需旺盛，国内厂商市占率超50%，美国本土产能严重不足。北美云厂商AI数据中心组网高度依赖国内产品，限制进口将反噬其AI算力建设，政策完善落地概率偏低。经历了七月份的回调，目前处于相对低位，光通信龙头相对明年估值不足10x，价值洼地明显。目前北美季报已披露完毕，整体Capex未见缩减迹象，短期市场波动较大，但幅度有所收窄，中首先期选定性依旧较强，感兴趣的投资者可逢低分批布局光的纯度高的通信ETF（515880）。除了科技以外，创新药板块今天谝也较为不错，创新药ETF（517110）上涨3.91%，科创创新药ETF（589720）上涨3.26%。CXO龙头药明康德发布中报业绩：收入288.97亿元，同比+38.9%，其中持续经营业务同比+48.0%；归母净利润110.80亿元，同比+29.4%；经调整净利润115.71亿元，同比+83.2%，超出市场预期。题因公司CRDMO业务模式持续发力，生产工艺改进、临床后期和商业化项目提高，以及产能效率提高。同时，公司还将2026年收入指引上调至585-605亿元，大幅上调全年指引及CAPEX指引，持续经营业务收入增首先上调至35%-39%，资本开支上调至75-85亿元，彰显了管理层对未来业务的信心。从行业层面出发，CDMO领域，2026年二季度新签订单处于较高景气水平，三季度需将延续二季度的趋势；CRO领域，国内研发需复苏持续，新签订单量价齐升。海内外需共振有望促进CXO行业迎来业绩与估值双重修复。创新药产业趋势持续：26H1中国创新药对外BD总额超千亿美金，超过2025年全年70％，优质BD持续释放。同时，国内政策协助创新药信号不减，百利天恒iza-bren从受理到获批上市仅耗时7个月，康诺亚IL4进入新版基药，传达积极信号。同时，重磅品种海外临床也陆续迎来开展，国产创新药有望在海外实现销售，从而贡献持续分成增厚业绩。短期看，7-8月份创新药市场整体处于数据读出和上市进度的空窗期，市场大概率会采取情绪交易。中期看，ESMO会议摘关键已经出炉，中国药企在会议上的题数据读出预期依然亮眼，之后年底SKB264在美国上市将推进，可期待中国管线的海外销售分成的业绩读出，或将成为未来创新药赛方式的题叙事，板块或将迎来集中向上谝。感兴趣的投资者可关注科创创新药ETF（589720）、创新药ETF（517110）等，首先期布局。MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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