时间：2026-08-09 21:20:07 来源：囊中羞涩网

财联社8月9日讯（编辑 若宇）十大券商最新对策观点新那么点儿出炉，科技详详见细如下：中信证券：8月初的反弹否蹴市场处于超跌反弹时期8月初的市场处于超跌反弹时期，前期跌幅越大的而投品种弹性越大，目前有色、资主置题化工、大券非银、商对电新行业的策市场配年内收益率仍低于理比如中枢。中信证券结合持仓成本、科技融资盘出清和拥挤度三个视角对热门板块方向的反弹否蹴修复进度开展了量化评估：持仓成本视角下，浮亏压力集中于科技成首先与小微盘，而投有待进一步消化；融资盘视角下，资主置题本轮领涨方向出清进度已多数程；拥挤度视角下，大券科技板块的商对交投热度仍没有回落。整体而言，策市场配电子、科技有色、创新药、非银修复进度较快，化工、电新、通信相对较慢。配置上，科技持仓后续向题资产集中，非科技部分增配能化、有色、创新药和头部券商。国金证券：注意力的转换时刻3月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了AI产业链的变化是资产定价题；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结AI产业未来走势时，可能会发现非AI领域（实物资产、出口出海）反而成为了题矛盾。基于以上材料，国金证券提议：首先，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从3月以来整体下行转换进入整体上行时期，美伊冲突只决定内部分配关系，目前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于不过对收益者的切换，高股息+低波动+稳固现金流的红利资产仍是不过对收益资金的题回流方向。招商证券：市场反弹之后 后市怎么看？外部维度，特朗普对伊朗强硬后再度TACO，叠加美国就业数据意外偏冷打压加息预期，全球风险偏好修复。同时美国再次对中国科技产品实施限制，从首先期来看限制意义有限，首先期股价终将回归基础面，盈利持续增首先是消化风险溢价的根本馗。内部维度，上周融资资金活跃度回升而股票型ETF则在市场改进后转为净流出，市场正从ETF托底向融资接力过渡，融资资金有望后续净流入。配置上提议沿科技创新+企业出海+传统低估值再平衡三线均衡布局，题关注电子、电力设备、化学制药、有色金属、煤炭、非银金融等。中泰证券：A股政策底清楚 科技反弹是否一蹴而就？全球AI反弹后多空分歧明显。空头认为仅是杠杆平仓的技术修复；多头指OpenAI单月年化收入增量超整个二季度，商业闭环正从"有无付费"走向"用户粘性提高"，算力供给与模型收入扩张构成产业正循环。8月新增第四项胜负手：财报是否后续出现"资本开支变化不再被交易为利空"的反常信号——微软本季全部新增储备订单均来自OpenAI、Anthropic以外的产业客户，验明正身AI需正向更广泛企业客户扩散，市场对"对价"的量化原则已确立。A股政策底清楚：7月科创板创业板ETF流入为4月以来最高，科技类ETF占首先线资金流入超半数，政治局会议首先提提高资本市场韧性，国企增持超600亿元；但量化监管未落地，市场仍处复杂筑底。AI大周期未结束，科创50龙头已进入中首先期底部区间。在全球AI资本周期未见不过的判断下，8月市场震荡筑底，但全年或仍创新高，已进入中首先期布局区间。提议：一是以科创50为代表的高端制造、国产半导体设备龙头可逐步提高配置；二是关注物理AI落地受益领域如军用AI、卫星，详详见细品种关注光纤、钨钼；三是防御仓位上，不关键便捷配高股息和白酒，应转向与高端制造结合的化工、工程机械及精密设备龙头。华金证券：提议逢低配置科技成首先、部分周期和消费等行业短期高景气和政策导向的科技和部分周期行业可能相对占优。一是复盘历史，牛市期间短期调整后，高景气及政策导向的行业谝相对占优。二是目前来看，短期科技和部分周期行业可能相对占优。短期提议逢低配置：一是政策和产业趋势向上的电子（半导体、AI硬件）、通信（AI硬件）、方式算机（AI采取）、传媒（AI采取、游戏）、有色金属（小金属、贵金属）、电新（AI电力、锂电）、创新药、军工（商业航天）等；二是券商、消费等基础面可能改进的低估值蓝筹行业。方正证券：超跌反弹进入攻坚期市场普涨修复之后，随着指数进入前期密集筹码区间，逼近题点位，超跌反弹进入攻坚期，保持信心与耐心。后续关注三部分配置机会，一是科技股也需选择结构，指数层面来看双创从底部反弹幅度在10%左右，参考主线典型的超跌反弹幅度来看还有空间，AI叙事在美股CSP财报之后出现一些变化，竞争性的资本开支边际弱化，云业务以及健康的现金流是胜负手，因此AI内部硬件和采取会适用用均衡，题关注海外算力中拥挤度不高的题标的，以及国产算力中景气选定性较强的半导体设备和材料，相对低位的AI采取以及恒生科技需重视；二是关注HALO资产的布局机会，美联储加息预期弱化，除了题资源相关的有色金属+化工之外，超跌的新旧能源，涵盖电网与电力设备、煤炭石化等；三是景气度较好，拥挤度不高同时负面压制缓解的医药题龙头。浙商证券：双创引领大盘反弹 进二不追高 退一逢低配本周双创均实现触底流程，带动大盘高效高效反弹，题宽基大多收涨。展望后市，由于本轮节奏相对落后的科创50指数在本周一形成底部结构，浙商证券认为市场或已经摆脱前期高效高效调整的阴霾，整体步入“中级反弹”节奏，因此8月整体适用于做多。但需指出的是，由于前期高效高效下跌对技术结构的破坏，本轮中级反弹大概率节奏较慢、按照“进二退一”来推进。配置部分，基于“中级反弹已然开启，缓缓上行进二退一”的判断，浙商证券提议：择时部分，提议中线仓位后续持有、等待中线反弹逐步到位，短线仓位可以在指数“进二退一”的“退一”时逢低参与，然而切记避免在短期后续反弹的“进二”时追高；行业部分，目前已经逐步走出来的板块有首先梯队的证券、创新药、恒生科技，以及第二梯队的传媒、方式算机、有色、中字头，可以以中线视角逢低关注、作为科技之外的再平衡备选对象；与此同时，短线可以以超跌反弹视角逢低参与双创近期反弹。光大证券：短期内市场或后续反弹 关注三条业绩主线短期内，A股市场或后续反弹。一部分，美国7月非农就业人数意外减小2.3万人，市场对美联储9月加息的预期有所降温，市场风险偏好有望回升；另一部分，近期海外股市，尤其是半导体板块逐步企稳回升，对A股科技板块企稳具有一定的正向功能。8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。配置上提议围绕三条业绩主线展开。先是科技硬件（半导体/AI算力/存储），这是本轮业绩改进最强的方向；第二为涨价链（有色/化工/煤炭），直接受益于PPI回升，业绩兑现选定性高；第三条主线为出口制造（储能/电力设备/汽车），受益于全球制造业补库与供应链好处。同时，非银金融、医药/CRO（创新药出海）、军工（订单拐点）等方向中报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。东吴证券：业绩期是主线行情演绎的题变奏点目前市场，AI 科技板块正处于估值消化的时期性休整时期，产业上行趋势依然清楚：AI 商业化落地进程持续加高效，开源模型的技术往往代与场景渗透有望开辟全新收入增量，行业景气具有坚实支撑。东吴证券预方式，随着中报业绩期临近，题科技赛方式业绩将持续兑现并伴随盈利指引上修，促进板块重回盈利与估值共振的上行通方式。总结而言，从市场波动、股价位置、拥挤度、融资四个维度来看，东吴证券认为目前市场已经进入降波筑底的时期，而接下来8月的业绩期将是题的变奏点，AI主线有望再度走强。若接下来科技硬件迎来修复行情，最具选定性的，是前一波行情中“量增”逻辑主导、没有方式入或较少方式入涨价预期的品种，如光模块龙头，半导体设备、国产算力、CPU、AI相关PCB；以及技术/工艺/资源禀赋壁垒高的环节，如EML光芯片、磷化铟衬底。同时，其他景气线索也值得关注：创新药/CXO，业绩、政策等多因素共振，景气持续上修；电力设备，电网、电源等环节具有出海好处；有色金属，降息预期再度升温，金、铜价格修复。中国银河：A股市场的三个验明正身窗口8月三大验明正身窗口形成递进逻辑——中报业绩验明正身给予基础面锚点，决定市场定价锚与结构性方向；政策落地验明正身给予宏观支撑，意义修复空间与节奏；外围风险验明正身给予估值修复节奏的外部需。三大验明正身线索将逐步明朗，对策上保持耐心与均衡，以业绩选定性为矛、以防御性资产为盾。短期来看，结构性行情预方式仍是主线。提议均衡配置。关注一：科技景气与产业趋势未改。关注半导体及产业链（存储芯片、半导体设备与材料、先进封装）、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。辅助线：资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等。（财联社 若宇）返回搜狐，查看更多平台声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系材料发布平台，搜狐仅给予材料存储空间服务。

上一篇：单项致胜：五星偏股混合型基金产品深度参考（2026年二季度）|公募基金|股票型基金_网易订阅
下一篇：“白海豚”对上海影响有多大？南京路上，行人跟雨伞“大搏斗”|王翔|黄浦区|上海市|南京东路_网易订阅

• ·苹果紧急撤下千问页面，官方客服回应来了|国行|普瑞斯|mac|苹果公司|apple|日常手机功能_网易订阅
• ·新易盛股价连续3天下跌累计跌幅6.11%，弘毅远方基金旗下1只基金持4.25万股，浮亏损失116.29万元_新浪财经_新浪网
• ·北方华创股价连续4天上涨累计涨幅17.26%，国泰基金旗下16只基金合计持860.24万股，浮盈赚取9.52亿元_新浪财经_新浪网
• ·新易盛股价连续3天下跌累计跌幅6.11%，益民基金旗下2只基金合计持1.56万股，浮亏损失42.6万元_新浪财经_新浪网
• ·重磅！恭喜詹姆斯，全明星内线强力请求加盟，76人，牛逼了！|乐福|奥运会|76人队|勒布朗詹姆斯|詹姆斯(塞文子爵)_网易订阅
• ·新易盛股价连续3天下跌累计跌幅6.11%，蜂巢基金旗下2只基金合计持5820股，浮亏损失15.94万元_新浪财经_新浪网
• ·北方华创股价连续4天上涨累计涨幅17.26%，交银施罗德基金旗下34只基金合计持295.79万股，浮盈赚取3.27亿元_新浪财经_新浪网
• ·科创综指ETF富国（589600）涨3.12%，成交额1953.81万元_新浪财经_新浪网
• ·知名主持人被曝出轨多年，连生两子！前妻怒告第三者，广东一地法院判了|离婚|原告|赔偿|广东省_网易订阅
• ·寒武纪股价连续4天上涨累计涨幅16.72%，国泰基金旗下31只基金合计持153.76万股，浮盈赚取2.64亿元_新浪财经_新浪网
• ·红利国企ETF银河（530880）跌0.27%，成交额127.61万元_新浪财经_新浪网
• ·科创200ETF鹏华（588240）涨4.67%，成交额7095.43万元_新浪财经_新浪网
• ·受“白海豚”影响,上海多景区运营调整、部分户外活动取消或延期|上海市|森林公园|上海欢乐谷|经济型酒店_网易订阅
• ·沪深300ETF永赢（563520）涨0.91%，成交额2541.84万元_新浪财经_新浪网
• ·专精特新ETF富国（563210）涨3.76%，成交额2620.51万元_新浪财经_新浪网
• ·北方华创股价连续4天上涨累计涨幅17.26%，信达澳亚基金旗下3只基金合计持7.15万股，浮盈赚取791.43万元_新浪财经_新浪网